上海有機(jī)玻璃制作：大蕭條開始了？
上海有機(jī)玻璃制作：大蕭條開始了？
以前總說"萬惡的資本家寧愿肯把牛奶倒掉也不給窮人喝"，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)我們被忽悠了......
進(jìn)入2015年后，奶牛養(yǎng)殖戶發(fā)現(xiàn)，雖然牛奶的收購價格已經(jīng)跌破成本線，但上門收購牛奶的客戶越來越少，最后不得不倒掉辛苦得來的牛奶——這種現(xiàn)象的官方解釋是供應(yīng)過剩。
事實上，從2014年下半年起，即使是中國最短缺的資源——房地產(chǎn)也已經(jīng)開始供應(yīng)過剩。不僅僅是中國，國際市場上的石油、金屬、糧食、煤炭以及貨幣均出現(xiàn)供應(yīng)過剩現(xiàn)象。
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2014年全年CPI（居民消費價格指數(shù)）上漲僅為2%，創(chuàng)5年新低，而PPI（生產(chǎn)者物價指數(shù)）為負(fù)1.9%，已經(jīng)是連續(xù)34個月下跌，“通縮”已經(jīng)到了眼前。
腦補(bǔ)一下：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費雪（Fisher）于上世紀(jì)30年代提出通縮 (Deflation)的概念，指的是整體物價水平持續(xù)下降。
通縮讓生產(chǎn)者遭遇冰點
通縮，那不就是物價便宜了，好事情哦！可是，一般人對于通縮的理解未必正確。通縮時代，如果預(yù)期價格會下降，有些購買會推遲，甚至?xí)七t到下次通脹時期到來，最明顯的例子就是房地產(chǎn)。作為家庭最重要的資產(chǎn)，房地產(chǎn)的購買時機(jī)可能會直接影響家庭財產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，而價格是決定購買的最重要因素。
如果說房地產(chǎn)的購買開始下降，消費者停止購買以等待更低的價格，那么上游行業(yè)必然深受打擊，包括水泥、鋼材、玻璃、混凝土、石材、鋁材、磚石、五金、苗木等等。如果你說這些行業(yè)對我影響不大的話，那么我們來看看房地產(chǎn)的下游行業(yè)：裝修裝飾、木材、家具、家用電器、紡織、汽車等等也將陷入蕭條。
更加可怕的是，由于PPI的下行壓力，中國的制造業(yè)在利潤微薄的今天已經(jīng)無法再承受訂單大幅下降的事實。于是，政府開始救市。基礎(chǔ)建設(shè)項目雖然暫時緩解了行業(yè)的壓力，央行放出的大量貨幣卻再也不愿意進(jìn)入制造業(yè)。
資本市場冰火兩重天
2014年12月1日至5日的一個交易周內(nèi)，A股成交總量超過4.24萬億元，這個數(shù)字超過了2014年三季度的全國財政收入，略高于2013年地方政府4.12萬億元的賣地收入。從交易額可以明顯看出資金不愿進(jìn)入實體，而在投資市場進(jìn)行投機(jī)的危害。
12月5日一天，滬深兩市成交逾1.07萬億元，相當(dāng)于每秒鐘就有1240多萬元的資金在股市里易手。過萬億的驚人數(shù)字，不僅創(chuàng)下A股史上的單日成交新紀(jì)錄，也推升上證指數(shù)，實現(xiàn)了9.5%的近六年最大單周漲幅。
專家們驚呼：大牛市終于來了。可是好景不長，在短短的一個多月之后的2015年1月19日，滬市創(chuàng)下了單日跌幅記錄，盤中跌8.33%，收盤跌了7.7%，大量個股跌停，散戶連割肉的機(jī)會都沒有。
2014年同期，從北方的陜西府谷到南國的柳州，從人間天堂蘇州到天府之國成都，從中原腹地的河北邯鄲到港口重鎮(zhèn)的福建泉州，出現(xiàn)了近年來最嚴(yán)重的民間借貸危機(jī)。靠信任建立起來的民間借貸在2014年的中國陷入了罕見困境，無力還債與惡意逃債一起形成“跑路潮”，其所到之處，信任蕩然難存。
勞動力市場進(jìn)入劉易斯拐點
以制造業(yè)的微薄利潤再去借貸高利息的民間資本無異是飲鴆止渴，跑路潮早晚要發(fā)生，只是沒想到來的那么突然，那么洶涌。對制造業(yè)來說，已經(jīng)站在懸崖的邊緣，崩塌是遲早發(fā)生的事。
首先是成本大幅增加。制造業(yè)的主要成本大致可分為原材料、勞動力和電力三部分。中國一向以勞動力成本低廉著稱，可是，中國的中位年齡在2014年已經(jīng)超過美國，20-64歲勞動力2015年后開始負(fù)增長，下降速度將超過日本。
勞動力下降的直接結(jié)果就是勞動力價格的上升。目前，中國的勞動力價格已經(jīng)全面超過東南亞，新生勞動力大多是獨生子女，并不愿意從事一線工人的艱苦工作，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更成為勞動力重災(zāi)區(qū)。
2015，中國勞動力紅利已經(jīng)消失，而原材料價格一直高企，只是在2014年下半年才開始大幅下降，電力成本則一向是美國價格便宜。最近，奧巴馬政府宣布了一系列行政命令推行移民改革計劃，根據(jù)這一計劃，美國數(shù)百萬非法移民將免于被遣返，這一政策直接拉低了美國的用工成本，來自南美洲的大量廉價勞動力幫助奧巴馬實施制造業(yè)回歸的策略。
目前，中國制造業(yè)直接面臨來自東南亞工廠的競爭，未來甚至面臨來自美國工廠的競爭，在雙面夾擊下，未來很難言光明。資金逃離制造業(yè)也是看到未來的悲觀而自然而然的反應(yīng)，在制造業(yè)蕭條的背景下，股市注定是曇花一現(xiàn)，大量四處亂竄的投機(jī)資金對經(jīng)濟(jì)秩序的破壞愈加明顯。
“劉易斯拐點”，這位發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)大師的預(yù)言映照了日本、韓國和中國臺灣后，在中國大陸找到了21世紀(jì)的新范本。以日本為例，學(xué)者普遍認(rèn)為是1985年的廣場協(xié)議將日本拖入通縮：“失去的30年”。但人口學(xué)家卻認(rèn)為，日本在1990年到達(dá)人口拐點，老齡化不可逆轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)停滯的根源在于人口結(jié)構(gòu)，而不是什么協(xié)議。
腦補(bǔ)一下：劉易斯拐點（Lewis turning-point，1968）——該模型展示了伴隨著投資的增長，剩余勞動力從農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移；該模型還展示了，在何種條件下，勞動力供給將趨緊，經(jīng)濟(jì)增長將放緩。
專家普遍認(rèn)為，中國的人口拐點在2015年到來。
現(xiàn)在終于明白了中國制造業(yè)的根本結(jié)癥所在，中國人口頂峰標(biāo)志著推動過去三十年世界經(jīng)濟(jì)增長的因素之一——中國勞動力過剩已經(jīng)終結(jié)。就像當(dāng)初中國以其龐大的勞動力進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)帶來巨大震撼一樣，反轉(zhuǎn)將影響深遠(yuǎn)。
中等收入陷阱向中國逼近
同日本上世紀(jì)80年代一樣，迫于各種壓力，實業(yè)開始外流，2014年，中國非金融業(yè)對外投資為1029億美元，幾乎是2010年的兩倍。商務(wù)部表示：我國實際上已經(jīng)成為資本凈輸出國。持續(xù)了30多年的依賴出口、引資的貿(mào)易格局將發(fā)生巨大變化。
而國內(nèi)的消費需求在人口老齡化的背景下艱難增長：2014年社會消費品零售總額名義同比增長11.7%，繼續(xù)回落；限額以上單位餐飲收入微長3.8%；汽車消費微長6.1%；地產(chǎn)銷售相關(guān)消費，建筑裝潢等消費低迷。
消費在中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中所占比重已經(jīng)逐步滑至35%以下，為主要經(jīng)濟(jì)體中的最低水平，而投資占中國GDP的比重則升至45%以上，為主要經(jīng)濟(jì)體中比例最高的。經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼預(yù)言：中國將陷入中等收入陷阱！
不確定的未來，抑或最好的轉(zhuǎn)型年代
在過去的半個世紀(jì)中，只有少數(shù)幾個歐洲以外的經(jīng)濟(jì)體成功避開了中等收入陷阱，其中的絕大多數(shù)位于東亞——包括日本、韓國、臺灣以及新加坡。
中國政府已經(jīng)在行動，未來將通過放開計劃生育（盡可能長地保持勞動力的競爭力），拆除城鄉(xiāng)壁壘和戶口限制，拆除壟斷限制，鼓勵自由創(chuàng)新等措施來重振經(jīng)濟(jì)活力。如果措施得當(dāng)，那么經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)再平衡最終將作為可持續(xù)發(fā)展道路的副產(chǎn)品發(fā)生，而不必將其當(dāng)成一個核心目標(biāo)。
雖然國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，2014年中國GDP增長依然達(dá)到了7.4%的水平。
中國擁有超過3萬億的外匯儲備、接近20%的存款準(zhǔn)備金，資本賬戶并未完全開放，且央行對人民幣匯率中間價具有很強(qiáng)的干預(yù)能力，這是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的底氣所在。
在中央通過大力反腐和財稅改革后，巨量曾套牢的地方政府債權(quán)項目的儲蓄資金被釋放出來，正確引導(dǎo)這部分資金進(jìn)入實體而非投機(jī)金融，這是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所面臨的千載難逢的機(jī)遇。
在“一帶一路”和自貿(mào)區(qū)帶動下，貿(mào)易市場拓展和出口退稅等穩(wěn)外貿(mào)政策將會實施；通過稅制改革，以消費退稅政策拉動大宗消費支出，實現(xiàn)生產(chǎn)率的提升。如果措施得當(dāng)，未來中國將成為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，穩(wěn)穩(wěn)地走上避開中等收入陷阱的發(fā)展道路。
